在我熟悉的財經(jīng)領(lǐng)袖中，沈南鵬屬于完美型男人。聰明，帥氣，學(xué)歷從中國名校到美國常青藤；職業(yè)履歷從上世紀90年代初在華爾街起步，然后到香港為國際投行開(kāi)拓中國內地市場(chǎng)，1999年互聯(lián)網(wǎng)潮起時(shí)創(chuàng )業(yè)，作為攜程、如家創(chuàng )始人之一把它們帶進(jìn)納斯達克。

最近的十幾年，超級勤奮的沈南鵬轉入投資領(lǐng)域，先是作為天使投資人投資了分眾、易居，接著(zhù)將全球頂級的風(fēng)險投資機構紅杉資本引入中國，現在他是紅杉資本全球三個(gè)執行合伙人之一。在他的領(lǐng)導下，紅杉資本中國基金投資了300多家公司，業(yè)界流傳著(zhù)“你可能不認識沈南鵬，但一定在用他投資的公司的服務(wù)”、“他買(mǎi)下了中國互聯(lián)網(wǎng)的一半”、“他有膽識在姚明5歲時(shí)就投資，而我可能在姚明20歲時(shí)都不敢做出投資決定”等等說(shuō)法。馬化騰今年在一個(gè)公開(kāi)演講中說(shuō)，沈南鵬是中國風(fēng)險投資行業(yè)最成功的投資人，“我們騰訊過(guò)去也投了數百億美元的投資，基本上每一個(gè)項目都會(huì )看到沈南鵬的團隊已經(jīng)在一兩年前進(jìn)去了，所以他的眼光非常獨到，也非常好”。

沈南鵬熱心公益，是“中國民間諾貝爾獎”——“未來(lái)科學(xué)大獎”的捐助人、耶魯大學(xué)中國中心的重要捐贈人，今年他又捐資設立上海交通大學(xué)專(zhuān)注醫學(xué)研究的基金。

沈南鵬認為優(yōu)秀的資本是能夠為社會(huì )創(chuàng )造更大價(jià)值的資本。他在7年前主導了對農村小額信貸社會(huì )企業(yè)——中和農信的投資，重點(diǎn)解決貧困地區精準扶貧到農戶(hù)的最后100米；今年7月，在香港生活了20多年的他聯(lián)合香港高校和科技界的十余位科學(xué)家，發(fā)起旨在“發(fā)掘香港青年的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)潛力、支持科技研發(fā)由校園實(shí)驗室走向廣闊市場(chǎng)”的“HONGKONGX科技創(chuàng )業(yè)平臺”，務(wù)實(shí)地幫助創(chuàng )業(yè)項目走向市場(chǎng)。

學(xué)得好，做得好，中國美國兩個(gè)市場(chǎng)都通曉，當企業(yè)家和投資家都成功。能齊家也能助天下，以至于電視劇《歡樂(lè )頌》熱播時(shí)，很多人都說(shuō)他是男主角譚宗明的原型。

我和沈南鵬早就認識，交流也不少，但直到最近做了一次比較充分的采訪(fǎng)。此次采訪(fǎng)，給我留下的最深刻印象是兩點(diǎn)，一是他堅持投資人應該定位于“創(chuàng )業(yè)者背后的創(chuàng )業(yè)者”、“創(chuàng )業(yè)者旁邊的副駕駛”，盡力幫助創(chuàng )業(yè)者，絕不越俎代庖；二是他認為今天私募股權基金不投資中國就不可能成為世界級的投資機構。創(chuàng )立于1972年美國硅谷，曾投資過(guò)思科、雅虎、蘋(píng)果、谷歌等企業(yè)的紅杉資本，基于在中國的投資實(shí)踐，有可能在新的全球化投資中做得更出色。

我相信沈南鵬的感受是真實(shí)的。在投資這個(gè)領(lǐng)域，歷史可能正在出現一個(gè)新坐標，就是從“向全世界推廣美國故事和美國模式”到“向全世界講中國故事和中國方法”。在這個(gè)背景下采訪(fǎng)沈南鵬，會(huì )帶來(lái)一些新的啟發(fā)和意義。

幸運與沖動(dòng)

秦朔：為做這個(gè)采訪(fǎng)我看了不少資料。去年紅杉中國十周年年會(huì )，你演講感謝你們投資的公司時(shí)說(shuō)，從京東商城到唯品會(huì )，從美團到大眾點(diǎn)評，從華大基因到全棉時(shí)代，從中通快遞到德邦物流，從諾亞財富到拍拍貸，從韓后化妝品到小樣乳酸菌，從餓了么到趕集網(wǎng)，從今日頭條到秒拍&小咖秀……投了這么多好項目，你個(gè)人的教育、工作、家庭都很好，是不是覺(jué)得很幸運？

沈南鵬：挺幸運的。在從小到大的過(guò)程中，我可能算是“學(xué)霸”吧，1985年上大學(xué)，趕上第一屆高考免試，我進(jìn)了上海交大的試點(diǎn)班。進(jìn)去后，我覺(jué)得我的智商跟里面的一些人比有差距。但是很幸運，我后面有很多路走對了，有一些是我自己選的，還有些是這個(gè)時(shí)代的大潮推著(zhù)我做了一些非常正確的選擇，包括留學(xué)、回國、創(chuàng )業(yè)，真的是這些很幸運的選擇幫了我。我想每一個(gè)人的成功都來(lái)自于幸運的軌跡，也有自己的努力。

秦朔：時(shí)勢造英雄，但你身上應該也有一些特質(zhì)，讓你能夠把握時(shí)代的機遇。

沈南鵬：首先我是非常樂(lè )觀(guān)的，特別是在情況不那么明顯利好、或者市場(chǎng)比較低迷的時(shí)候，始終保持樂(lè )觀(guān)。記得我剛進(jìn)華爾街時(shí)，當時(shí)有不少人都說(shuō)華人很難在主流金融界混出來(lái)，確實(shí)也對。但沒(méi)想到兩年后，由于外資投行到中國開(kāi)拓內地市場(chǎng)業(yè)務(wù)，我們的角色就可以發(fā)揮出來(lái)了，有了一席之地。

第二個(gè)，我做對了一個(gè)很重要的判斷，就是過(guò)去10年、20年、30年“l(fā)ong China”（做多中國），20年前很多人真的不那么看好中國，有各種擔憂(yōu)，但是從最近二十年來(lái)看，凡是成功地做出很大事業(yè)的中國企業(yè)家，他們身上都有一個(gè)共同的詞叫“l(fā)ong China”。

第三個(gè)，我總是懷有一顆好奇心。不管當初進(jìn)華爾街還是后來(lái)創(chuàng )業(yè)、做投資，我都保持著(zhù)好奇心，覺(jué)得做這些事本身很有意思：我會(huì )想為什么這么多公司能成功？原因是什么？在這個(gè)過(guò)程中我很enjoy，也一直都在學(xué)習。

當你在市場(chǎng)上從業(yè)15年、20年以后，很多東西你可能認為是理所當然的，但世界恰恰不能想當然。像我這樣年紀的投資人，今天必須還要有很強的好奇心去了解嶄新的東西，否則就會(huì )被時(shí)代拋棄。

秦朔：現在中國很多年輕人夢(mèng)寐以求的選擇都是“常青藤大學(xué)+金融界工作”，你對他們有什么話(huà)說(shuō)？

沈南鵬：在大學(xué)里選擇一個(gè)專(zhuān)業(yè)比如數學(xué)、物理，去成為“專(zhuān)家”這是重要的，但更重要的是讓你學(xué)會(huì )在多種可能性當中，做出理智成功的選擇。人生其實(shí)就是不斷的選擇，優(yōu)秀的高校好的“培訓”，就是培養你在事件面前做出正確的判斷。對我來(lái)說(shuō)，1992年是個(gè)選擇點(diǎn)，我從耶魯畢業(yè)去了花旗銀行，進(jìn)了金融業(yè)；1999年也很重要，和梁建章等人創(chuàng )辦攜程，那個(gè)選擇有沖動(dòng)成分的。有時(shí)候在你理性的思考之外，必須有那么一點(diǎn)沖動(dòng)，一點(diǎn)激情，承擔一定的風(fēng)險，這時(shí)的判斷標準就來(lái)自于你的“第六感”。

創(chuàng )辦攜程，是因為當時(shí)周?chē)嗟男畔⒔o了我重要的方向指引?；ヂ?lián)網(wǎng)偉大，會(huì )改變人的生活方式，而且這個(gè)改變可能是幾十年之久。記得1999年7月4日，我在硅谷一個(gè)朋友家里看美國國慶日放煙火，每個(gè)硅谷的小鎮可以開(kāi)煙花party，一片繁榮景象，硅谷是創(chuàng )新精神的代表，是高科技的代表，一批新公司改變了美國每個(gè)人的生活、工作方式。我想，互聯(lián)網(wǎng)既然可以改變美國人的生活方式，一定會(huì )改變我們中國人的工作、生活方式。由此，我的內心有了強烈的創(chuàng )業(yè)沖動(dòng)。

當然進(jìn)入實(shí)際的創(chuàng )業(yè)過(guò)程后，還是需要實(shí)在的商業(yè)模式。我們四個(gè)創(chuàng )業(yè)者（梁建章、季琦、范敏）到位后做的第一件事情，就是研究呼叫中心call center，這是很傳統的東西，但我們產(chǎn)生了巨大的興趣，覺(jué)得如果能夠用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統模式結合起來(lái)，會(huì )接地氣，這樣的宏觀(guān)戰術(shù)做對了，后面的執行就水到渠成。后來(lái)創(chuàng )辦如家連鎖酒店，我們也是因為通過(guò)攜程訂房發(fā)現，中國酒店市場(chǎng)上有一類(lèi)需求遠遠沒(méi)有被滿(mǎn)足，有大量商務(wù)旅行者并不追求大堂和設施多漂亮，而更在意能不能有適合他們的舒適的“家”，而且他們對價(jià)格也有一定的敏感度。于是，連鎖經(jīng)濟型酒店的想法就這樣產(chǎn)生了。

秦朔：和張瑞敏、柳傳志那一代創(chuàng )業(yè)者相比，你們這代創(chuàng )業(yè)者進(jìn)行資本化的嘗試要更早，很多企業(yè)都走向了納斯達克，這是出于什么考慮？

沈南鵬：我們沒(méi)有原始資本，必須依賴(lài)外部風(fēng)險投資，接受了風(fēng)險投資，就要給投資人帶來(lái)回報，要有一個(gè)退出的途徑與渠道。所以攜程一開(kāi)始就在規范性等方面往公眾公司的標準靠攏，一旦業(yè)務(wù)成型，上市是水到渠成的事情。上市能幫助企業(yè)穩固領(lǐng)先優(yōu)勢，提升公司的品牌價(jià)值，上市也可以獲得更多資本的進(jìn)一步擴張。

成功不僅在于投了什么，也在于不投什么

秦朔：2004、2005年具體是什么樣機緣，讓你從企業(yè)家轉型變成投資人？

沈南鵬：我作為攜程、如家的創(chuàng )始人都得到過(guò)風(fēng)險投資人的支持，開(kāi)始關(guān)注他們的生意，最早是個(gè)人做天使投資。當時(shí)做“天使”很多都是給自己“周?chē)摹比送顿Y，我遇到兩個(gè)每天工作像打了雞血、比我還勤勉的人：江南春（分眾創(chuàng )始人）和周忻（易居創(chuàng )始人），投資他們就變得理所當然。

和紅杉走在一起，是希望通過(guò)和紅杉合作學(xué)到一些東西。紅杉的成就讓我很驚訝，因為從1972年到2005年的30多年歷史里，它抓住了每一個(gè)時(shí)代的技術(shù)浪潮，在硅谷占據這么大的市場(chǎng)份額，幾乎變成了“科技投資”的代名詞，我被深深吸引，感覺(jué)跟他們合作應該能讓我們的投資變得更好。

秦朔：管理互聯(lián)網(wǎng)公司和紅杉資本，管理上的跨越、用人的差別是不是很大？

沈南鵬：兩種公司的形態(tài)很不一樣，前者的管理核心是CEO，加上高管團隊。但在創(chuàng )投行業(yè)和PE行業(yè)，很重要的理念是合伙人文化，靠一批有共同理念的人走在一起，靠共同的智慧做出更接近準確的判斷。兩者間有一點(diǎn)是相通的，那就是怎么能夠以人為本、發(fā)揮每個(gè)人的長(cháng)處、同時(shí)給每個(gè)人很好的激勵機制。紅杉過(guò)去11年的發(fā)展，如果做得還不錯的話(huà)，在很大程度上得益于我在攜程時(shí)，學(xué)習了如何做好一個(gè)初創(chuàng )企業(yè)，實(shí)現從0到1到10的增長(cháng)。

至于用人，在紅杉中國，我們希望找專(zhuān)業(yè)化的人，我們投資團隊中大概有相當一批曾經(jīng)有運營(yíng)背景的人。另外，我們希望看到對長(cháng)期投資理念的尊重，對投資規律的尊重。比如，目前有個(gè)投資概念在二級市場(chǎng)上是很不錯的，某公司也可能很快上市，投不投？如果這個(gè)企業(yè)本身是行業(yè)領(lǐng)袖，行業(yè)有前景，投資可能沒(méi)有問(wèn)題，如果它有很多弱點(diǎn)，但短期資本市場(chǎng)有追捧，不投就是正確的選擇。過(guò)去11年，正因為我們有所為有所不為，才能持續做出不錯的投資。

秦朔：也就是說(shuō)紅杉的成功不僅在于投了什么，也在于不投什么，拒絕了一些誘惑。

沈南鵬：對，我們總會(huì )犯錯誤，這在風(fēng)險投資中不可避免，但你必須有一個(gè)正確的投資理念，有長(cháng)期的和企業(yè)共成長(cháng)的耐心。其實(shí)這跟企業(yè)家做企業(yè)是一樣的。

紅杉中國篩選企業(yè)的標準

秦朔：紅杉中國是怎么選擇投資領(lǐng)域、篩選企業(yè)的呢？有沒(méi)有特別驕傲的？

沈南鵬：篩選標準是不斷演變的。比如電子商務(wù)，我們大力投資電子商務(wù)是在7、8年以前。最早，攜程這樣的電子商務(wù)企業(yè)創(chuàng )辦時(shí)，面臨很多挑戰，比如支付。到2007、2008年，我們感覺(jué)用戶(hù)習慣正在形成，大家非常愿意在網(wǎng)上直接交易，支付變得方便，這時(shí)我們開(kāi)始研究，電子商務(wù)領(lǐng)域應該投什么樣的公司？是平臺型的、垂直型的還是品牌型的？那時(shí)沒(méi)有好的答案。我們嘗試過(guò)投一些品牌型的電商公司。后來(lái)，我們討論垂直電商的機會(huì )，如果是平臺公司，會(huì )不會(huì )一家獨大？小公司是否還有機會(huì )？我們討論中更多的是通過(guò)數據做判斷，有時(shí)也會(huì )發(fā)現錯了，但團隊有學(xué)習能力，我們會(huì )從實(shí)際的投資案例的反思以及和企業(yè)家的交流中，找到越來(lái)越接近事實(shí)的正確選擇。

回顧歷史，我們這個(gè)行業(yè)其實(shí)永遠充滿(mǎn)遺憾，比如說(shuō)對京東的投資，我們只投了1億多美元，為什么沒(méi)再投4億美元？太多讓人反思的機會(huì )，有很多對自己不滿(mǎn)意的地方，每年都會(huì )發(fā)現做了不少錯誤的判斷，這也是這個(gè)行業(yè)特別有意思的地方——你只要愿意學(xué)習，愿意在成功和失敗案例中去總結歸納，每個(gè)人都有可能提升自己的投資能力。

秦朔：作為企業(yè)家，你有管理企業(yè)的經(jīng)驗，轉到投資人角度看企業(yè)，會(huì )不會(huì )覺(jué)得中國企業(yè)家有一些獨特的特質(zhì)，在中國有獨特的市場(chǎng)打法？

沈南鵬：非常同意。我認為成功的企業(yè)家，都會(huì )根據中國實(shí)際情況進(jìn)行改良。當年攜程采取的是在機場(chǎng)發(fā)卡片營(yíng)銷(xiāo)、建立呼叫中心服務(wù)等手段，這在美國是沒(méi)有的。攜程出現的時(shí)代是互聯(lián)網(wǎng)1.0，今天可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)3.0，很多大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)非常成功地占據了許多重要市場(chǎng)，比如說(shuō)BAT、京東、美團等等。所以新的創(chuàng )業(yè)企業(yè)應該意識到互聯(lián)網(wǎng)不再是新行業(yè)，而開(kāi)始像傳統行業(yè)那樣，沒(méi)有那么高增速了，必須用獨特的眼光考慮自己的產(chǎn)品。如果你還做別人做過(guò)的相同的事，恐怕成功機會(huì )是很低的。

秦朔：馬化騰說(shuō)沈南鵬超勤奮的，紅杉的投資很多都投在騰訊前面，馬化騰對互聯(lián)網(wǎng)這么有感覺(jué)的人，為什么你能走在他們前面？

沈南鵬：我們沒(méi)有選擇。因為我們是風(fēng)險投資人，是私募股權投資人，我們只能逼著(zhù)自己不斷思考，三年、五年、十年以后的行業(yè)發(fā)展會(huì )怎么樣。有可能做不出特別完美的判斷，就嘗試做一個(gè)判斷，然后在這個(gè)行業(yè)里做一步到兩步的嘗試，即使數據不那么充分，你要有自己的判斷，這是風(fēng)險投資人必須有的能力，是我們每天工作中最重要的事情。

我們需要一個(gè)好司機，同時(shí)幫他看好路

秦朔：紅杉作為風(fēng)險投資和私募股權投資機構，最重要的資產(chǎn)是什么？

沈南鵬：我們的文化。作為一家領(lǐng)先的風(fēng)險投資機構，必須營(yíng)造大膽設想的文化。針對某一個(gè)趨勢，做出設想并承擔風(fēng)險。這樣的設想與獨特判斷是有邏輯的，是有數據支持的，我們說(shuō)必須要有自己的“知識沉淀”，建立一個(gè)知識庫。每個(gè)人有不同的經(jīng)驗積累，我們需要的是整個(gè)團隊共同認同的。

紅杉過(guò)去40多年以來(lái)一直在積累這樣的經(jīng)驗，并用IT手段建立了一個(gè)“知識平臺”，我們內部叫SMS，從數據庫里可以找到我們曾經(jīng)考察過(guò)的每個(gè)行業(yè)的發(fā)展過(guò)程，找到十多年考察過(guò)的那些美國電子商務(wù)公司，甚至多年前對蘋(píng)果公司的訪(fǎng)談，這些累積的知識我認為是最重要的資產(chǎn)。

而且這種交流是雙向的，過(guò)去美國團隊貢獻的“知識”很多，現在中國的很多商業(yè)模式走在了全世界前面。比如過(guò)去40年，在電子消費類(lèi)企業(yè)方面，除了亞馬遜，蘋(píng)果公司，美國很少有特別成功的案例，但是在中國，華為、小米、大疆這樣的公司，利用中國的供應鏈優(yōu)勢成功崛起，這些中國的“知識沉淀”也會(huì )拿來(lái)給全球團隊分享。

秦朔：紅杉除了投資互聯(lián)網(wǎng)，我知道你們投資了大疆、華大基因，還有作業(yè)幫、英語(yǔ)學(xué)習等，從結構來(lái)講，在投資上有哪些重點(diǎn)？

沈南鵬：我們主要投四個(gè)行業(yè)，一是科技傳媒，二是消費服務(wù)，三是醫療健康，四是新能源與清潔技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)在其中起到非常獨特的作用，是很多行業(yè)的黏合劑。比如看一個(gè)消費公司，其中互聯(lián)網(wǎng)知識也能對這類(lèi)企業(yè)的判斷起到作用。一家化妝品公司，必須了解他網(wǎng)上的渠道做得是否成功。今天的能源也已經(jīng)跟互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系在一起，不管是自動(dòng)駕駛還是能源互聯(lián)網(wǎng)，都是互聯(lián)網(wǎng)應用的延伸。信息科技、互聯(lián)網(wǎng)是我們的強項，互聯(lián)網(wǎng)在所有創(chuàng )新中走在最前沿，是驅動(dòng)很多垂直行業(yè)創(chuàng )新的重要工具。

秦朔：紅杉中國一直保持這么高的好項目的投資命中率，原因是什么？

沈南鵬：我們今天的團隊是比較成熟的，不是一個(gè)人在戰斗，核心競爭力是團隊共同擁有的知識庫和我們對行業(yè)的認知。我們投資企業(yè)不只是資金支持的作用，還需要我們幫他在發(fā)展中解決問(wèn)題，幫助他們對接行業(yè)中最合適的資源。企業(yè)家是很聰明的，主要的選擇都是他拿主意，他們渴望投資人能給他們提供一些額外的產(chǎn)業(yè)觀(guān)點(diǎn)和切實(shí)幫助。比如說(shuō)今日頭條是一個(gè)非常優(yōu)秀的企業(yè)，紅杉中國投資以后，近期幫助推動(dòng)他們國際化，過(guò)去很多國內公司都是發(fā)展到阿里巴巴和騰訊這樣的規模才會(huì )考慮國際化，但今日頭條這樣的技術(shù)驅動(dòng)公司，可以更快地把自己的技術(shù)手段應用到全世界各個(gè)市場(chǎng)去。

秦朔：投資人和企業(yè)家出現不理解或者矛盾的時(shí)候，紅杉慣常是什么態(tài)度？在推動(dòng)一些公司合并時(shí)，紅杉發(fā)揮什么作用？

沈南鵬：紅杉1972年創(chuàng )立時(shí)的定位是“創(chuàng )業(yè)者背后的創(chuàng )業(yè)者”，我們首先會(huì )提供很多建議給創(chuàng )業(yè)者，不管是人力資源還是戰略亦或是財務(wù)管理，但我們非常清楚，風(fēng)險投資跟傳統公司不一樣的地方在于我們投資的核心是人?；谶@樣的前提，我們跟公司創(chuàng )始人有不同的看法和觀(guān)點(diǎn)的時(shí)候，只要不違反企業(yè)治理和發(fā)生利益沖突，我們會(huì )尊重創(chuàng )業(yè)者的選擇。我認為我們永遠是在司機旁邊幫他看地圖的人，創(chuàng )始人永遠是駕駛員，如果今天他不愿意開(kāi)了，或者是開(kāi)錯路了，我們可能沒(méi)有辦法代替他。所以，我們需要一個(gè)好司機，同時(shí)要幫他看好路。

說(shuō)到行業(yè)并購，每個(gè)公司的創(chuàng )業(yè)者都有自己的想法，難免有交流上的障礙，紅杉可以起到相協(xié)調人的作用，但最終的判斷還是要交給創(chuàng )業(yè)者。創(chuàng )業(yè)者自己需要很明確的策略和方向，考慮合并是不是對公司的股東利益最大化？其實(shí)這樣的行業(yè)整合在美國和歐洲市場(chǎng)比比皆是。

技術(shù)創(chuàng )新正在興起

秦朔：有人說(shuō)BAT以后，很難再造就特別偉大的公司。我想聽(tīng)聽(tīng)你對未來(lái)中國投資趨勢的看法。

沈南鵬：今天創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新的總體趨勢，對產(chǎn)生優(yōu)秀的企業(yè)是非常有利的。今天的創(chuàng )業(yè)生態(tài)非常好，很多年輕人都有創(chuàng )業(yè)愿望，海歸回國創(chuàng )業(yè)也已經(jīng)成為趨勢，當然也有一些挑戰，比如互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司已經(jīng)山頭林立。但不要光看今天的產(chǎn)品，還要看下一個(gè)技術(shù)平臺，5年前大家關(guān)注的是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的平臺，10年前是PC互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的機遇，而未來(lái)，下一個(gè)信息科技的平臺是人工智能？還是AR、VR？沿著(zhù)這個(gè)思路，或許就能揣摩出新的投資重點(diǎn)。

還有，過(guò)去20、30年是信息科技在引領(lǐng)人們生活的巨變，未來(lái)20、30年生命科學(xué)可能會(huì )超越信息技術(shù)，比如基因技術(shù)、細胞技術(shù)的突破，人工智能、大數據和生命科學(xué)的融合，使得健康產(chǎn)業(yè)會(huì )獲得前所未有的機遇，“精準醫療”日益成為可能。

秦朔：在紅杉投資中看到的“中國式創(chuàng )新”有哪些？

沈南鵬：中國公司善于根據本地用戶(hù)的需求，創(chuàng )造出適應本地市場(chǎng)的產(chǎn)品，過(guò)去15年大量的優(yōu)秀企業(yè)還是以產(chǎn)品和商業(yè)模式創(chuàng )新為主，但我們已經(jīng)看到一些趨勢，越來(lái)越多的技術(shù)創(chuàng )新正在興起，這些技術(shù)有很高的技術(shù)壁壘。中國市場(chǎng)、消費市場(chǎng)太大了，我們的城市和消費市場(chǎng)的獨特結構，決定了有另外很多本土的商業(yè)模式和美國不一樣。

秦朔：全世界的銀行，市值前十的中國有四家。在創(chuàng )業(yè)投資、VC、PE領(lǐng)域，未來(lái)中國也應該出現世界級的機構，紅杉中國的愿景和步驟是什么？

沈南鵬：我也一直在思考，我們到底應該是更專(zhuān)注，還是應該做更多擴展。這個(gè)行業(yè)的變化非?？?，所以我們必須聚焦在最核心的投資業(yè)務(wù)上；同時(shí)，我們也希望建立一定的生態(tài)體系，擴展自己的核心能力。過(guò)去七八年里，首先我們延伸到二級市場(chǎng)，紅杉全球有二級市場(chǎng)投資，在中國也有二級市場(chǎng)投資，而且做得也不錯；另外我們注重整個(gè)生態(tài)體系的建設，在天使投資領(lǐng)域，我們跟真格有深度的合作，同時(shí)也和別的一些天使基金展開(kāi)合作；我們也參與母基金的設立，這能讓我們在市場(chǎng)上有更多的能力，給被投企業(yè)提供更多幫助。在多品牌、多產(chǎn)品的擴張中，有一點(diǎn)是沒(méi)有改變的，就是要把我們的核心產(chǎn)品也就是VC、PE的產(chǎn)品，繼續打磨好，同時(shí)在專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域里繼續鞏固我們的優(yōu)勢。

在世界級平臺上實(shí)現中國的夢(mèng)想

秦朔：紅杉可能是你的職業(yè)生涯中工作時(shí)間最久的地方，紅杉對你意味著(zhù)什么？

沈南鵬：我非常感謝過(guò)去11年走過(guò)的路，一開(kāi)始是帶著(zhù)一點(diǎn)好奇，帶著(zhù)一點(diǎn)膜拜成為紅杉全球的一部分，不斷了解紅杉40多年來(lái)的奇跡來(lái)由。作為一家全球性投資機構，我們走了一條別人沒(méi)有走的路，也就是“全球平臺，全球知識，本地執行，本地決策”。尤其是本地投資決策，我們按照這樣的理念都走下來(lái)了，這本身就是一個(gè)特別好的范本。

在過(guò)去兩三年里面，我們做了WME-IMG、領(lǐng)英、Airbnb引入中國這樣一個(gè)實(shí)踐。在跟他們的這個(gè)交流過(guò)程當中，他們會(huì )問(wèn)，為什么你們是我們在中國最好的合作伙伴？我說(shuō)原因非常簡(jiǎn)單，我們自己就是這樣一個(gè)范本，我們自己走過(guò)一家全球投資公司在中國本地化這樣一個(gè)實(shí)踐，你們就要走的路，跟我們其實(shí)是類(lèi)似的。

秦朔：在創(chuàng )業(yè)投資領(lǐng)域，你愿意如何被業(yè)界定義你的貢獻？

沈南鵬：我曾經(jīng)是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的創(chuàng )業(yè)者，今天也還是一個(gè)創(chuàng )業(yè)者，是投資領(lǐng)域的創(chuàng )業(yè)者。同時(shí)在兩個(gè)領(lǐng)域創(chuàng )業(yè)，我是幸運的。紅杉是一個(gè)全球投資機構，能實(shí)現全球品牌的本地化實(shí)施、本地化執行，這是不容易的。

今天的世界給了我們更多的機會(huì )，你會(huì )越來(lái)越多發(fā)現，跨境投資和合作已經(jīng)成為商業(yè)常態(tài)。比如我們投資了一家SAAS公司（“軟件即服務(wù)”），我不知道怎么定義它的“地域”，它的總部在新加坡，主要研發(fā)人員和一部分銷(xiāo)售人員在中國，呼叫中心在英國，幾乎一半的客戶(hù)是歐美的。全球化程度這樣高的初創(chuàng )公司20年前很少出現，但以后會(huì )越來(lái)越多。紅杉獨特的架構會(huì )給我們非常多機會(huì )，幫助這樣的企業(yè)。全世界主要的創(chuàng )新領(lǐng)域里面，都有我們的團隊和我們的“知識資產(chǎn)”。

紅杉的全球布局也有利于幫助中國優(yōu)秀公司更好地走出去。中國已經(jīng)有一批公司在做這樣的努力，壯大到一定程度后走出國門(mén)，還有一批具有全新產(chǎn)品的企業(yè)在成長(cháng)的第一天就開(kāi)始走出國門(mén)，它們在科技上有創(chuàng )新，而不僅僅是模式創(chuàng )新。

秦朔：你不僅領(lǐng)導紅杉中國，也是紅杉全球的三個(gè)核心領(lǐng)導人之一，這是怎樣的概念？

沈南鵬：我們三個(gè)叫“監護人”，本地團隊做本地基金的投資決策，“監護人”的角色是能夠讓紅杉這艘巨輪在波濤洶涌中不斷前行。我們有中國、印度、以色列、美國這四個(gè)區域和幾個(gè)不同階段的投資基金，各個(gè)區域間不斷交流，這是核心的競爭力之一，我們希望做全世界最好的技術(shù)投資人。

*本文轉載自微信公眾號“秦朔朋友圈”（ID：qspyq2015）。

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