研究機構CB Insights聯(lián)合畢馬威會(huì )計師事務(wù)所于7月底發(fā)布了2016年第二季度全球風(fēng)險投資情況報告。根據報告中數據顯示，第二季度全球市場(chǎng)共完成1886宗風(fēng)投交易，交易金額達到274億美元。與2015年的繁榮狀態(tài)不同，2016年無(wú)論是交易金額、交易數量還是市場(chǎng)趨勢，都總體上呈現冷靜態(tài)勢。

為什么全球創(chuàng )投市場(chǎng)總體趨勢放緩？美國、歐洲各國、中國、印度情況如何？哪些領(lǐng)域可能會(huì )是下一輪投資的風(fēng)口？

全球創(chuàng )投圈總體仍趨于冷靜，交易活動(dòng)明顯放緩

從2015年第二季度開(kāi)始至今，全球風(fēng)險投資的交易數量一直呈現下降趨勢，打破了之前將近三年穩定持續增長(cháng)的態(tài)勢。但2016年第二季度成交金額相比上一季度略有回升，由265億美元上漲至274億美元。

對于全球創(chuàng )投市場(chǎng)交易數量的持續下降，報告認為是由于全球市場(chǎng)不確定性因素增加帶來(lái)的結果，包括：英國脫歐帶來(lái)一定風(fēng)險、難以預測的11月美國大選結果導致美國利率的隱性增長(cháng)、中國經(jīng)濟增速的下滑、美聯(lián)儲加息的不確定性、還有去年創(chuàng )業(yè)公司過(guò)高的估值遭到質(zhì)疑、獨角獸公司的崛起與死亡，都使VC投資人更加謹慎。

而交易總額的小幅回升，則歸因于行業(yè)巨頭巨大的融資規模，如照片分享應用SnapChat、打車(chē)應用軟件Uber和滴滴出行。其中，單Uber和SnapChat募集的資金就超過(guò)48億美元，占2016年第二季度全美總募集金額的28%。

北美、歐洲、亞洲情況如何？

從地區上來(lái)說(shuō)，北美交易量在2016第二季度交易宗數下滑到1117起，但交易金額由155億美元小幅上漲到171億美元。歐洲的總投資額下滑到28億美元，交易數量為385起。亞洲風(fēng)投總額跟上季度相比變動(dòng)不大，保持在74億美元，而交易數量下跌了12%。

單就亞洲而言，2016年跟2015年的繁榮狀態(tài)不同，創(chuàng )投市場(chǎng)總共募集了146億美元用來(lái)投資732宗交易。但亞洲的種子輪一致保持穩步增長(cháng)狀態(tài)，所占份額由上季度的33%上升至39%。

未來(lái)哪些領(lǐng)域可能是投資風(fēng)口？

從行業(yè)上來(lái)說(shuō)，科技公司接連五年都占據著(zhù)風(fēng)險投資活動(dòng)的77%份額，醫療公司則占據10%到12%之間。在科技公司中，又以互聯(lián)網(wǎng)公司和電子通訊公司為投資重點(diǎn)。

相比于科技領(lǐng)域與醫療領(lǐng)域，人工智能和虛擬現實(shí)獲得的關(guān)注持續增加。報告指出，人工智能在過(guò)去5年獲得飛速發(fā)展，由2012年的2.82億美元飛速上升到2015年的24億美元，而且預期在下一年將進(jìn)一步發(fā)展。人工智能技術(shù)是眾多的創(chuàng )新的技術(shù)基礎，支撐著(zhù)無(wú)數創(chuàng )新行業(yè)的發(fā)展，比如無(wú)人駕駛和機器咨詢(xún)服務(wù)平臺。因此報告認為，人工智能將爆發(fā)出一波新的投資機會(huì )，在未來(lái)一兩年內，人工智能領(lǐng)域將會(huì )迎來(lái)機構和投資者的青睞。

同時(shí)，該季度虛擬現實(shí)的投資也顯著(zhù)增加，有VC投資人和虛擬現實(shí)企業(yè)宣布組建一個(gè)100億美元的基金用來(lái)專(zhuān)業(yè)研發(fā)增強現實(shí)和相關(guān)創(chuàng )新的項目。報告認為，VC投資人們正籌備押注在這個(gè)領(lǐng)域，希望它在未來(lái)幾年將呈指數式增長(cháng)。

與上一季度相比，數字醫療的交易金額、交易數量、交易活躍度都在2016年第二季度出現了下滑跡象。安全防御方面出現了小幅度的回升。

總體來(lái)說(shuō)，由于市場(chǎng)的不確定性，全球目前風(fēng)險投資領(lǐng)域正逐步趨于謹慎。不同于歐洲募集大量資金投資種子輪與早期項目，亞洲仍?xún)A向于具有成熟商業(yè)計劃和穩定盈利路徑項目的后續融資階段，并越來(lái)越關(guān)注可以向全球拓展的核心項目。對于創(chuàng )業(yè)者而言，沒(méi)有長(cháng)期持續盈利能力和短期正向現金流的項目很難再被高估值。

*本文轉載自B座12樓。