美團點(diǎn)評融資28億美元 簽署對賭協(xié)議

產(chǎn)業(yè)投資 本文作者:佚名 2015-12-24
美團點(diǎn)評擬通過(guò)B類(lèi)優(yōu)先股發(fā)行融資30億美元,占融資后總股本的16.67%,預計融資后估值180億美元。截止到今年12月中旬,美團點(diǎn)評已完成28億美元融資,2至3年內啟動(dòng)上市,簽對賭協(xié)議。

12月22日消息,有媒體報道稱(chēng),美團點(diǎn)評的新一輪融資已經(jīng)完成,融資額度為28億美元。而美團點(diǎn)評合并后新公司名稱(chēng)為CIP(ChinaInternet Plus Holding Ltd),總體估值150億美元

早在12月17日的烏鎮峰會(huì )上,美團點(diǎn)評CEO王興曾表示,美團點(diǎn)評融資消息預計在一周內公布。王興同時(shí)表示,暫時(shí)沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)到阿里賣(mài)美團老股的正式消息。

美團點(diǎn)評擬通過(guò)B類(lèi)優(yōu)先股發(fā)行融資30億美元,占融資后總股本的16.67%,預計融資后估值180億美元。截止到今年12月中旬,美團點(diǎn)評已完成28億美元融資。

美團點(diǎn)評28億美元融資中,包括騰訊的10億美元,DST的3.5億美元,紅杉資本的1.5億美元,中金公司與今日資本等一共投資了13億美元。據透露,美團點(diǎn)評還在繼續融資,最終融資金額會(huì )超過(guò)30億美元。

美團點(diǎn)評在一年內將各自獨立運作,業(yè)務(wù)不會(huì )合并運營(yíng),只在補貼上有一定的協(xié)同。但未來(lái)大眾點(diǎn)評的業(yè)務(wù)重點(diǎn)是低頻、高客單價(jià)業(yè)務(wù),如婚慶、會(huì )展等,不再參與高頻、低客單價(jià)領(lǐng)域的價(jià)格戰、補貼戰。反之,美團將負責如餐飲等高頻業(yè)務(wù)。

2至3年內啟動(dòng)上市,簽對賭協(xié)議

經(jīng)歷了多次波折之后,融資輪次均已過(guò)D輪的美團點(diǎn)評,預計在未來(lái)2-3年將啟動(dòng)上市程序,投資者可通過(guò)公司上市實(shí)現退出。

不過(guò),美團點(diǎn)評與新入的投資人簽署有對賭協(xié)議,規定公司發(fā)行之B類(lèi)優(yōu)先股,與之前發(fā)行之優(yōu)先股相比享有優(yōu)先清償權。

若IPO退出,股票發(fā)行價(jià)格低于此輪融資購買(mǎi)B類(lèi)優(yōu)先股價(jià)格的1.2倍,則可行使轉股權補足本輪B類(lèi)優(yōu)先股投資人低于1.2倍投資回報的剩余部分,即可保障20%的投資收益。

若美團點(diǎn)評清算或被并購,B類(lèi)優(yōu)先股投資人將優(yōu)先獲得投資金額的1.2倍回報。此外,協(xié)議規定,融資后估值超200億美元的IPO方為有效的IPO,屆時(shí)優(yōu)先股將自動(dòng)轉換為普通股。

分析認為,美團點(diǎn)評此舉主要是防止后進(jìn)入的投資人利益無(wú)法得到保障。此前,Square的遭遇給美團點(diǎn)評融資潑冷水,投資者曾對Square估值為60億美元,但Square上市后市值僅40億美元。

美團點(diǎn)評此舉也間接抑制阿里出售老股行為。近期有傳聞稱(chēng),阿里在兜售所持的美團點(diǎn)評股份,但阿里這部分股票不享有上述投資人進(jìn)入的條款保護。


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