2019年正式登陸港股的開(kāi)元酒店（1158，HK）開(kāi)啟了私有化之旅。公司最新公告顯示，獲Kunpeng Asia Limited（要約人）提出自愿有條件要約，收購其全部已發(fā)行H股及內資股股份（已承諾不接納要約之股東所持股份除外）。公司就有關(guān)私有化及退市計劃的綜合要約檔已經(jīng)寄發(fā)。根據綜合檔，H股及內資股股份要約代價(jià)分別為每股18.15港元及人民幣15.18元，較其H股1月18日在報收市價(jià)14.56港元溢價(jià)約24.7%。

梳理來(lái)看，開(kāi)元酒店上市之后，2020年上半年股價(jià)震蕩走低，不過(guò)此后震蕩上升。截至3月22日，股價(jià)維持在17元上方，屬于歷史高位。

H股要約須待（其中包括）獨立H股股東于H股類(lèi)別股東大會(huì )及臨時(shí)股東大會(huì )上通過(guò)，并接獲相當于獨立H股股東所持至少90% H股之H股要約最低有效接納。如果H股要約被宣布為無(wú)條件，內資股要約將同樣于各方面成為無(wú)條件。

就H股私有化要約，獨立H股股東包括格林酒店集團、融通基金管理有限公司、GEM Holdings Ltd. 以及Rex Top Global Investments Ltd. 已和要約人達成不可撤銷(xiāo)承諾，占獨立H股股東所持H股約62.73%。據此，相關(guān)獨立H股股東已不可撤銷(xiāo)地同意及承諾（其中包括）接納H股要約及支持退市。

按照時(shí)間表，H股類(lèi)別股東大會(huì )及臨時(shí)股東大會(huì )將于4月13日召開(kāi)，以尋求股東通過(guò)批準私有化及退市計劃。H股要約首個(gè)截止日期為4月19日，最后截止日期為2021年5月17日（假設要約于首個(gè)截止日期在各方面已成為無(wú)條件）。

據綜合檔引述，獨立財務(wù)顧問(wèn)新百利融資有限公司認為私有化及退市要約屬公平合理，并符合獨立股東的利益。新百利融資考慮到多方面因素而得出其結論，包括新冠病毒疫情對酒店行業(yè)造成的影響，要約價(jià)格于市場(chǎng)H股現價(jià)和綜合資產(chǎn)凈值的溢價(jià)，公司H股交易的流通量相對較低而要約為獨立H股股東提供了溢價(jià)變現的機會(huì )，以及參考相關(guān)交易先例和可比公司。公司的獨立董事委員會(huì )經(jīng)考慮獨立財務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn)后，同意其推薦建議，建議獨立H股股東接納H股要約，并投票贊成退市。

開(kāi)元酒店為何要私有化退市？與疫情沖擊下的酒店產(chǎn)業(yè)承壓不無(wú)關(guān)聯(lián)。由于酒旅業(yè)與交通和人口移動(dòng)密切相關(guān)，因為疫情的影響，全國大批酒店、民宿都不得不停業(yè)或推遲營(yíng)業(yè)，沉入沒(méi)有預期的“休宿期”。這也導致包括A股首旅酒店、港股開(kāi)元酒店等在內的運營(yíng)公司業(yè)績(jì)承壓。

“對股東而言，私有化提供了溢價(jià)變現的機會(huì )。退市（如果完成）將為開(kāi)元酒店提供靈活性，以追求對上市公司而言可能不可行的某些戰略選擇，包括其追求業(yè)務(wù)計劃并提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的能力，而無(wú)需關(guān)注短期市場(chǎng)反映?！遍_(kāi)元酒店方面表示，未來(lái)將會(huì )進(jìn)一步注重重點(diǎn)區域及城市發(fā)展戰略，快速拓展中檔酒店業(yè)務(wù)，針對性推出中端酒店，增加中端市場(chǎng)份額。

*本文來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)，作者：王小偉，原標題：《開(kāi)元酒店上市兩年開(kāi)啟私有化 獨立董事委員會(huì )建議股東接納要約》。