萬(wàn)達體育在納斯達克敲鐘的時(shí)間已經(jīng)臨近。

7月13日，萬(wàn)達體育更新招股說(shuō)明書(shū)，發(fā)行區間設定為12美元至15美元，普通股總數為1.99億股，最高募資金額可達5.75億美元。

萬(wàn)達體育公司在IPO中發(fā)行2000萬(wàn)份，股東另外出售發(fā)行1333萬(wàn)份ADS，每?jì)晒葾DS相當于三股A類(lèi)普通股。發(fā)行之后，萬(wàn)達文化產(chǎn)業(yè)集團將間接持有其100%的流通中B類(lèi)普通股，萬(wàn)達體育的股東將最高套現2億美元。

與此同時(shí)，萬(wàn)達體育預計在7月26日正式登陸納斯達克，代碼為“WSG”。

招股書(shū)顯示，聯(lián)席承銷(xiāo)商從6家增加至10家，包括摩根士丹利、德意志銀行、花旗銀行、海通國際、中金公司、中信里昂證券、法國興業(yè)銀行、加拿大帝國商業(yè)銀行、路通金融公司以及老虎證券。

IPO完成前，萬(wàn)達體育傳媒（香港）控股有限公司直接持有86.79%的股份，IDG資本和東方明珠股份各持有5.47%和2.82%。IPO后，萬(wàn)達體育傳媒將獲得65.02%的股份，并擁有88.15%的投票權，IDG資本和東方明珠將分別持有1.39%和0.72%。

萬(wàn)達體育提到，本次募集的資金主要用于償還與集團重組相關(guān)的貸款，剩余的資金會(huì )用于增長(cháng)戰略和一般企業(yè)用途，即嘗試更多的戰略投資。

2017和2018年，萬(wàn)達體育的負債總額分別為18.82億歐元和18.92億歐元，總資產(chǎn)分別為18.22億歐元和18.83億歐元，資產(chǎn)負債率已經(jīng)超過(guò)100%。2019年第一季度，負債總額和總資產(chǎn)分別為17.02億歐元和20.28億歐元，資產(chǎn)負債率為83.93%。

過(guò)去多年負債高企，與萬(wàn)達體育的大手筆收購相關(guān)。

萬(wàn)達此番操作上市的體育資產(chǎn)，包括體育營(yíng)銷(xiāo)公司盈方體育傳媒（Infront sports & Media）以及世界鐵人三項公司（World Triathlon Corp）。早前，萬(wàn)達集團分別以12億美元和6.5億美元的價(jià)格收購以上兩家公司。

最早在2017年12月，萬(wàn)達邀請多家投行探討萬(wàn)達集團旗下體育資產(chǎn)上市的可能性。包括CVC Capital Partners在內等多家私募基金，向萬(wàn)達發(fā)出過(guò)報價(jià)。當時(shí)的消息稱(chēng)，這場(chǎng)潛在IPO申請的地點(diǎn)將是香港或美國。

但路透社表示，由于萬(wàn)達集團認為私募基金報價(jià)過(guò)低，萬(wàn)達體育資產(chǎn)的上市進(jìn)程處于擱置狀態(tài)。直至今年6月7日，萬(wàn)達體育正式提交在美國納斯達克進(jìn)行IPO的申請。

體育資產(chǎn)上市是萬(wàn)達集團轉型的一步重要棋子——為了降低高企的債務(wù)和風(fēng)險，萬(wàn)達集團從2017年開(kāi)始大規模出售資產(chǎn)，戰略上逐漸從地產(chǎn)商向服務(wù)業(yè)及輕資產(chǎn)轉型。

目前，包括體育板塊在內的文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為萬(wàn)達第一大產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)收入占比則不到四分之一。未來(lái)三年，萬(wàn)達的目標是繼續完成輕資產(chǎn)轉型，降低企業(yè)負債。

在此背景下，王健林全力開(kāi)拓融資之路。他在2019年初的年會(huì )上表示，除了萬(wàn)達體育，傳奇影業(yè)今年同樣要開(kāi)展資本運作，以配合集團的輕資產(chǎn)戰略。

公開(kāi)資料顯示，2016至2018年，萬(wàn)達體育的營(yíng)收分別為8.77億、9.55億和11.29億歐元，毛利潤分別為2.77億、3.31億和3.65億歐元，毛利率為31.6%、34.6%和32.4%。2019年第一季度，萬(wàn)達體育營(yíng)收2.45億歐元。

2014年10月出臺的國務(wù)院46號文，帶著(zhù)2025年中國體育產(chǎn)業(yè)達到5萬(wàn)億的美好愿景，吸引無(wú)數資本切入。隨著(zhù)萬(wàn)達體育上市成功，它將成為46號文出臺后，第一家在香港或美國上市的中國體育公司。

*本文來(lái)源：界面，作者：羅盈盈，原標題：《萬(wàn)達體育7月26日登陸納斯達克，最高募資額超5億美元》。