11月26日晚間，萬(wàn)達電影（002739.SZ）公告披露，萬(wàn)達電影擬收購的萬(wàn)達影視96.8262%的評估值由120億元下調至110億元，交易價(jià)格由116.19億元下調為106.5億元，業(yè)績(jì)承諾時(shí)限延至4年。

萬(wàn)達電影收購萬(wàn)達影視的發(fā)行價(jià)格為50元/股，不低于定價(jià)基準日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%。除權除息后交易發(fā)行價(jià)格調整為33.2元/股，發(fā)行股份總數預計約為3.21億股，但最終發(fā)行價(jià)格需經(jīng)公司股東大會(huì )批準。

另外，萬(wàn)達電影對此次標的資產(chǎn)的支付的方式也由發(fā)行股份和支付現金相結合，調整為發(fā)行股份的方式進(jìn)行支付。

此前，萬(wàn)達電影擬以發(fā)行股份和支付現金相結合的方式支付標的資產(chǎn)對價(jià)，其中萬(wàn)達投資所持標的資產(chǎn)對應部分對價(jià)由公司以現金方式支付，萬(wàn)達投資以外的其他方所持標的資產(chǎn)對應部分對價(jià)由公司以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式支付。在調整后的方案中，萬(wàn)達電影以發(fā)行股份的方式支付萬(wàn)達影視全部對價(jià)，萬(wàn)達投資所持標的資產(chǎn)對應部分對價(jià)由以現金方式支付調整為以發(fā)行股份的方式支付。

除了下調評估值和交易價(jià)格，萬(wàn)達電影還將對賭期限延長(cháng)至4年，即萬(wàn)達影視2018年度、2019年度、2020年度及2021年度承諾凈利潤數分別不低于7.63億元、8.88億元、10.69億元、12.74 億元，累計承諾時(shí)限凈利潤合計39.94億元，較此前交易預案的利潤承諾多出了7.66億元，占交易標的估值超過(guò)37%。

萬(wàn)達電影在此次的重組草案修訂稿中披露，截至2018年7月31日，萬(wàn)達影視100%股權的母公司口徑的所有者權益賬面價(jià)值為51.61億元，評估價(jià)值為110.03億元，交易作價(jià)為106.51億元，較此前116.19億元的交易作價(jià)下調近8.33%。與此同時(shí)，根據2019年萬(wàn)達影視的預測凈利潤約為8.88億元，對應萬(wàn)達影視100%股權價(jià)格的2019年預測市盈率為12.39倍。

根據萬(wàn)達電影披露最新數據顯示，公司在1-9月實(shí)現營(yíng)業(yè)收入109.05億元，同比增長(cháng)7.06%；前三季度實(shí)現累計票房75.4億元，同比增長(cháng)15.6%，累計觀(guān)影人次1.82億，同比增長(cháng)17.2%。

目前，萬(wàn)達影視業(yè)務(wù)范圍涵蓋電影和電視劇的投資、制作和發(fā)行，以及網(wǎng)絡(luò )游戲運營(yíng)和發(fā)行。通過(guò)本次交易，除了既有的觀(guān)影收入、廣告收入、商品及餐飲銷(xiāo)售收入外，萬(wàn)達電影將進(jìn)一步增加來(lái)自電影投資、電視劇投資、游戲發(fā)行等方面的收入。

此次交易完成后，大連萬(wàn)達集團董事長(cháng)王健林將通過(guò)萬(wàn)達投資、萬(wàn)達文化集團持有的上市公司的股權比例由48.09%變化為41.75%，王健林仍為上市公司的實(shí)際控制人。

截至11月26日收盤(pán)，萬(wàn)達電影報21.55元/股，跌幅0.42%，總市值379.59億元。而以目前萬(wàn)達電影的股價(jià)來(lái)看，發(fā)行價(jià)格較萬(wàn)達電影的股價(jià)高了11.65元/股。

*本文來(lái)源：澎湃新聞，作者：李曉青，原標題：《萬(wàn)達電影106億元收購萬(wàn)達影視，業(yè)績(jì)承諾時(shí)限延至4年》。