盡管酒店業(yè)曾表示Airbnb對自己構成的威脅并不像一些人想的那么嚴重，但摩根斯坦利研究機構最新的一份報告卻給出不同的答案。

這份名為《Airbnb傷誰(shuí)更深，酒店還是OTA？》的報告收集了對美國、英國、法國和德國4000多名消費者進(jìn)行的調查數據，用以證明Airbnb對酒店和OTA帶來(lái)的威脅。

摩根斯坦利研究表明，Airbnb對酒店帶來(lái)的威脅最大，因為Airbnb用戶(hù)的增長(cháng)速度遠超于人們的想象，且傳統酒店自相蠶食的現象越來(lái)越多。

摩根斯坦利研究機構執行董事 Brian Nowak在報告里寫(xiě)道：“我們的AlphaWise調查結果表明，旅行者對Airbnb的認可度越來(lái)越高（目前大約是18%），之前預定酒店現在預訂Airbnb的旅行者越來(lái)越多。盡管對酒店業(yè)的威脅仍很小，但我們認為Airbnb在2016年給酒店帶來(lái)的威脅比人們預測的多一倍，并且這種威脅還在繼續增加。

不過(guò)，需要注意的是，摩根斯坦利也是Airbnb的投資者之一。Airbnb在2016年12月從投資公司手里回購大約9400萬(wàn)股股票。盡管這份報告編寫(xiě)的目的是為投資者在購買(mǎi)住宿和OTA領(lǐng)域的股票提出投資建議，但值得注意的是，摩根斯坦利還持有Airbnb股份。根據目前的融資情況，Airbnb的估值已超過(guò)300億美元。

Airbnb VS 酒店

從摩根斯坦利2015年和2016年收集的數據看，過(guò)去的一年里使用Airbnb的旅行者數量顯著(zhù)增長(cháng)。在受訪(fǎng)的休閑旅行者中，只有15%在2015年使用過(guò)Airbnb；而2016年這個(gè)比例增至19%。摩根斯坦利預計，休閑旅行者2017年使用Airbnb的比例將上升至25%。而在商旅客人群中，2015年使用Airbnb的僅占12%，2016年占18%，據摩根斯坦利預計，這一占比將在2017年升至23%。

19%的休閑旅行者和18%的商旅客在2016年使用過(guò)Airbnb

在被調查的對象中，大約49%的人表示他們在2016年已選擇入住Airbnb提供的房源代替入住傳統的酒店。2015年這一比例為41%。摩根斯坦利預測，2017年這個(gè)數字將會(huì )保持穩步增長(cháng)，Airbnb對酒店業(yè)在商旅和休閑旅行方面的蠶食比例都將維持在50%左右。

2016年Airbnb代替其他住宿類(lèi)型比例

不過(guò)，摩根斯坦利研究機構也指出，Airbnb也是其他住宿類(lèi)型的理想替代者，如B&B酒店（37%）、與朋友或家人住一起（35%）、酒店續?。?6%）、度假租賃網(wǎng)站（22%）和企業(yè)公寓（20%）。

摩根斯坦利不僅認為Airbnb的用戶(hù)和間夜量將會(huì )持續增長(cháng)，該機構還估計，Airbnb將對酒店過(guò)去一年的入住率和每晚價(jià)格造成直接的沖擊。

據摩根斯坦利估計，美國和歐洲的整體住宿入住率將從2016年的67.6%下降到2018的66.8%。2016年酒店業(yè)的每晚價(jià)格增速下降到20年來(lái)歷史第二低水平（遭遇經(jīng)濟衰退除外）。摩根斯坦利也認為，由于酒店想通過(guò)降低價(jià)格提升入住率，未來(lái)幾年Airbnb對酒店的營(yíng)收將產(chǎn)生很大的影響。據摩根斯坦利預測，2016年美國和歐洲酒店的每間可用房收入（RevPAR）受到Airbnb影響降低近1%，2017年下降幅度將達1.8%，到2018年將下降2.6%。

不僅如此，在同城酒店入住率超過(guò)95%時(shí)，酒店出售高價(jià)房的機會(huì )越來(lái)越少。實(shí)際上，從2015年到2016年，全美25個(gè)主要城市的高價(jià)客房數量下降約20%，2009年以來(lái)第一次出現這種情況，這表明在大型同城會(huì )議活動(dòng)期間，像Airbnb這樣的非標住宿提供商可能會(huì )大大減少酒店提供高價(jià)房的機會(huì )。

萬(wàn)豪酒店投資者關(guān)系國際高級副總裁Laura Paugh在2016年12月舉辦的住宿業(yè)大會(huì )上發(fā)表過(guò)同樣的觀(guān)點(diǎn)。

對于高價(jià)房間，Paugh說(shuō)：“我們并非一直能都根據自己的喜好來(lái)掌控酒店價(jià)格。在那種情況下，為了應對需求膨脹的情況，酒店價(jià)格自然會(huì )大幅上升。但因為Airbnb的存在，這種需求膨脹的現象越來(lái)越少?！?br/>

但是，她也指出，Airbnb并沒(méi)有蠶食萬(wàn)豪的企業(yè)商旅業(yè)務(wù)?！拔覀儼l(fā)現Airbnb在企業(yè)商旅方面并沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，而企業(yè)商旅是我們的核心業(yè)務(wù)?！?br/>

不管怎么說(shuō)，未來(lái)幾年Airbnb給酒店帶來(lái)多大的威脅在很大程度上取決于A(yíng)irbnb將商旅客轉化成其忠誠用戶(hù)的速度。盡管使用Airbnb的休閑旅行者越來(lái)越多，但是商旅業(yè)務(wù)支撐美國住宿業(yè)70%的間夜量。

盡管摩根斯坦利估計目前Airbnb僅占傳統酒店需求量的4%，但它認為這一比例將在2018年增至6%。鑒于A(yíng)irbnb 2016年在美國和歐洲的間夜量超過(guò)1億，摩根斯坦利認為Airbnb的間夜2018年將達到2.45億。

Airbnb間夜量占美國和歐洲酒店需求量的比例在2018年將增至6%

美國投行 Susquehanna International Group（SIG）最新發(fā)布的一份關(guān)于非標/個(gè)人住宿的報告顯示，摩根斯坦利分析機構的預測可能不準確。在這份報告中，SIG認為個(gè)人住宿市場(chǎng)規模（Airbnb、HomeAway、度假租賃等） 在2018年可達1060億美元，大約占全球住宿市場(chǎng)規模（5550億美元）的19%。

Airbnb VS OTA

摩根斯坦利認為，對于Booking.com、Expedia 等OTA來(lái)說(shuō)，Airbnb不是威脅，而是機會(huì )。但是，因為該報告在A(yíng)irbnb宣布進(jìn)軍旅游和活動(dòng)及機票領(lǐng)域之前發(fā)布的，這個(gè)判斷到2018年是否仍然成立值得商榷。

在被調查的休閑旅行者中，摩根斯坦利發(fā)現，使用酒店預訂的旅行者比例下降（過(guò)去的一年占比55%，未來(lái)的一年占比46%）；打電話(huà)或到酒店預訂比例也下降（過(guò)去一年占比34%，未來(lái)一年占比26%）。但在過(guò)去一年內使用OTA預訂酒店的比例是56%，而未來(lái)一年內使用OTA預訂酒店的比例是54%；在過(guò)去的一年使用Airbnb預訂住宿的比例是12%，而未來(lái)一年計劃使用Airbnb預訂住宿的比例是25%。

據摩根斯坦利預計，Priceline、Expedia等OTA一直在擴大自己的非酒店住宿類(lèi)型規模，包括B&B酒店、休閑小屋、公寓等。那些非標住宿可能帶動(dòng)未來(lái)1/3預定增長(cháng)。

此外，因為2016年Airbnb僅僅搶占度假租賃網(wǎng)站20%的份額，較2015年上升1%。也就是說(shuō)，其他度假租賃網(wǎng)站競爭對手仍有增長(cháng)的空間，盡管Airbnb CEO Brian Chesky表示，2017年度假租賃將成為Airbnb重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)。而旗下?lián)碛蠬omeAway和VRBO兩大度假租賃網(wǎng)站的Expedia顯然是Airbnb最大的競爭對手。

使用Airbnb的人群和原因

摩根斯坦利在此次調查中發(fā)現，Airbnb用戶(hù)在2015年和2016年的使用頻率基本一致：受訪(fǎng)者在2015年平均使用Airbnb 3.3次，在2016年平均使用Airbnb 3.2次。

Airbnb的品牌知名度也相當高，在德國、法國是62%；在美國是76%。據摩根斯坦利估計，只有大約25%知道Airbnb的旅行者用過(guò)至少一次，隨著(zhù)Airbnb知名度進(jìn)一步提高，未來(lái)仍有很大的增長(cháng)空間。

在使用過(guò)Airbnb的受訪(fǎng)者中，2016年93%的人對Airbnb服務(wù)滿(mǎn)意，較2015年90%的滿(mǎn)意度有所上升。

但是，那些知道Airbnb但沒(méi)有使用過(guò)Airbnb的受訪(fǎng)者沒(méi)有使用的主要是因為：擔心隱私得不到保護（2016年占比30%；2015年占比19%）和不安全（2016年占比9%；2015年占比7%）?？梢钥闯?，一年來(lái)受訪(fǎng)者對Airbnb這些方面的擔心實(shí)際上有增無(wú)減。這可能成為2017年Airbnb拓展企業(yè)商旅業(yè)務(wù)、推出豪華住宿新業(yè)務(wù)和體驗活動(dòng)的主要障礙。

摩根斯坦利調查發(fā)現，受訪(fǎng)者使用Airbnb的主要原因分別是：價(jià)格低（53%）、體驗很真實(shí)（33%）和網(wǎng)站/App好用（28%）。Airbnb網(wǎng)站和APP被列為人們使用Airbnb的主要原因之一對Airbnb向平臺以外的業(yè)務(wù)拓展大有裨益。

在歐洲，Airbnb比本地酒店的日均價(jià)格低8-17%，而美國25個(gè)主要城市的日均比本地酒店低6-17%。

盡管Airbnb用戶(hù)一般會(huì )因為價(jià)格低而使用Airbnb，但摩根斯坦利發(fā)現，71%使用Airbnb的美國受訪(fǎng)者每年的收入高達7.5萬(wàn)美元，較去年同期這一數量比例為66%。這表明，盡管使用Airbnb的消費者一般都比較年輕（51%使用過(guò)Airbnb的受訪(fǎng)者都在35歲以下），也說(shuō)明，并非所有Airbnb用戶(hù)的都是千禧一代、學(xué)生或低收入者。只有39%的沒(méi)有使用過(guò)Airbnb受訪(fǎng)者的年收入達到7.5萬(wàn)美元。

目前，Airbnb用戶(hù)不僅入住一晚，還預訂更長(cháng)的入住時(shí)間。摩根斯坦利在調查中發(fā)現，6%預訂Airbnb房間只住一晚，22%至少住6天。相比之下，26%使用酒店的調查對象僅住一晚。