2019年，海航控股凈利潤5.43億元，上年同期虧損35.9億元，實(shí)現了扭虧為盈?？瓷先ナ且患檬?，但事實(shí)并非如此。

海航控股經(jīng)營(yíng)上虧損20億元

那么海航控股業(yè)績(jì)到底什么樣的呢？我們先看經(jīng)營(yíng)方面，2019年度海航控股：總營(yíng)收723.9億元，同比增長(cháng)6.83%。營(yíng)業(yè)總成本766.4億元，同比增長(cháng)4.63%。我們發(fā)現總成本比總收入高了43億元。

那么為何海航還實(shí)現了盈利呢？其中最主要的原因就是海航控股2019年實(shí)現了29億元的投資收益。其中，2019年10月17日，海航控股將天津航空48%的股權以66.85億元的價(jià)格轉讓給海航航空集團，實(shí)現收益約 22 億元。此外，海航控股還處置了全資孫公司Hainan Airlines Civil Aviation Investment Limited 的股權，以13.04億元向萬(wàn)厚達美轉讓北京國晟75.10%的股權，分別處置、出售了25架飛機?？抠u(mài)資產(chǎn)的收益，海航控股最終實(shí)現歸屬母公司凈利潤5.43億元。如果剔除這些非經(jīng)常性損益后的凈利實(shí)際是-23.7億元。

也就是說(shuō)，2019年度，海航控股靠著(zhù)在內部的股權轉讓才實(shí)現了扭虧為盈的。剔除這些，經(jīng)營(yíng)上海航還是虧損24個(gè)億的。

那么海航為何要這么操作呢？

這是因為：一是避免退市。2018年海航控股已經(jīng)虧損，如果2019年還虧，海航控股就要被冠以ST的退市風(fēng)險警示。假如2020年再虧，海航系最核心的公司海航控股就得退市了?，F在看來(lái)，2020年虧損已成定局，海航這次股權轉讓操作非常高明，沒(méi)有這次操作，2021年就得退市。

二是無(wú)需掏出真金白銀。這種關(guān)聯(lián)方的交易，更多的是記個(gè)帳罷了，海航控股應收海航航空的股權轉讓款67億元，至于這筆錢(qián)什么時(shí)候能給海航控股，就不得而知。根據海航控股報告，截止2019年底，還有47.7億元轉讓款未支付。

三是交易速度快。這個(gè)交易一個(gè)月全部事就可搞定。只需請個(gè)資產(chǎn)評估公司一評估，雙方上個(gè)董事會(huì )，然后一公告就OK了。如果和外部公司交易，黃花菜就涼了。你看海航早就簽協(xié)議要轉讓的幾個(gè)公司烏魯木齊、首都、北部灣、桂林和西部航空，到現在一樁交易沒(méi)成。

經(jīng)過(guò)這么多年的資本運作，海航在資本市場(chǎng)的手段和規則運用自然是高明的，即便是監督機構也不能怎樣，畢竟是在規則允許的范圍內。

會(huì )計事務(wù)所的壓力

海航控股經(jīng)營(yíng)上繼續虧損，債務(wù)上持續加大，資金上捉襟見(jiàn)肘，關(guān)聯(lián)交易頻頻，內部相互擔保居高不下，應收賬款長(cháng)期難以收回。

說(shuō)實(shí)話(huà)，對于負責海航控股年報審計的會(huì )計事務(wù)所來(lái)說(shuō)，可謂壓力山大。同時(shí)，做年報審計工作，又是買(mǎi)方市場(chǎng)，你不聽(tīng)甲方的招呼，你還能繼續干下去嗎？我們還記得2001年的安然事件，因為安然財務(wù)造假使得安然公司這個(gè)曾經(jīng)是世界上最大的能源、商品和服務(wù)公司轟然倒塌，高達498億美元的破產(chǎn)資產(chǎn)，安然成為美國歷史上最大的破產(chǎn)企業(yè)。負責安然公司審計工作的是全球五大會(huì )計事務(wù)所安達信，也因此受到美國證監會(huì )調查。

2002年6月15日，安達信被法院認定犯有阻礙政府調查安然破產(chǎn)案的罪行。2002年8月31日，安達信會(huì )計師事務(wù)所正式退出其從事了89年的審計行業(yè)。在2001年度，安達信營(yíng)業(yè)額為93.4 億美元，代理著(zhù)美國2300家上市公司的審計業(yè)務(wù)，占美國上市公司總數的17%；在全球84個(gè)國家設有390個(gè)分公司，擁有4700名合伙人、2000個(gè)合作伙伴，專(zhuān)業(yè)人員達8.5萬(wàn)人。

可是僅一年之后，安達信這個(gè)曾經(jīng)排名全球第一的會(huì )計事務(wù)所因安然造假事件而分崩離析。曾經(jīng)的五大會(huì )計事務(wù)所也變成今天的四大。

我們再看最近鬧得沸沸揚揚的瑞幸咖啡22億元的財務(wù)造假事件。

為瑞幸咖啡財報提供審計的安永華明會(huì )計師事務(wù)所受到質(zhì)疑，全球四大之一的安永也承受了巨大壓力。外界認為他們應該對瑞幸咖啡的會(huì )計假帳承擔法律責任，起碼來(lái)說(shuō)，也要承擔連帶的法律責任。

針對瑞幸咖啡涉嫌業(yè)績(jì)偽造一事，負責瑞幸咖啡審計工作的安永華明會(huì )計師事務(wù)所表示，在對瑞幸咖啡2019年年度財務(wù)報告進(jìn)行審計過(guò)程中，安永發(fā)現瑞幸咖啡部分管理人員在2019年第二季度至第四季度通過(guò)虛假交易虛增了公司相關(guān)期間的收入、成本及費用。

但是，當前會(huì )計師事務(wù)所的審計收費方式，也常常讓他們的獨立性受到質(zhì)疑。

普華永道出具了非標意見(jiàn)

作為海航控股審計機構的普華永道如何看待海航年報呢？

可以想象普華永道的壓力，海航控股現在負面新聞纏身，畢竟出一份讓甲方海航滿(mǎn)意，又讓市場(chǎng)與公眾滿(mǎn)意的審計報告太難了。對待這件事，普華永道顯然是老手。

那么普華永道對海航控股2019年報出具了什么意見(jiàn)呢？

最終普華永道出具了一份非標意見(jiàn)：就是與持續經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性事項的意見(jiàn)。

這是什么意思？

學(xué)習會(huì )計準則的人都知道，對于企業(yè)有個(gè)基本假設，也就是持續經(jīng)營(yíng)的假設。也就是對企業(yè)做審計時(shí)，我認為這個(gè)企業(yè)一直會(huì )活下去，基于這個(gè)原因編制各種報表，如果企業(yè)明年就倒閉了，比如你固定資產(chǎn)還要分個(gè)幾年折舊，就沒(méi)有意義了，會(huì )計方面所有的設想都成空了。所以，企業(yè)持續經(jīng)營(yíng)也就是說(shuō)企業(yè)能活下去是公司繼續經(jīng)營(yíng)、編制報表的基本前提。但是普華永道認為存在著(zhù)重大的不確定性事項，也就是說(shuō)對海航控股的持續經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大疑慮。說(shuō)得直白一點(diǎn)就是，普華永道認為有些事情會(huì )嚴重影響海航控股能否活下去。

是什么事情呢？

普華永道認為有以下幾大重要原因：一是截止2019 年12 月 31 日，海航控股流動(dòng)負債超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)約 700億元。也就是說(shuō)短期償債壓力特別大。二是2019 年度海航控股部分借款、融資租賃款以及資產(chǎn)證券化項目應付款未按時(shí)償還，觸發(fā)相關(guān)違約條款，導致債權人可能要求海航控股隨時(shí)債務(wù)。三是海航控股已將上述事項相關(guān)的長(cháng)期負債總計人民幣 461億元列示為一年內到期的非流動(dòng)負債。四是上述事項表明，存在可能導致對海航控股持續經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。2019年度海航控股累計未按時(shí)償還本金及利息共計人民幣117億元。此外，海航控股認為自2020年初以來(lái)，新型冠狀病毒肺炎疫情在全球迅速蔓延，對海航控股所處航空運輸業(yè)產(chǎn)生較大沖擊。疫情預計將對海航控股2020年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現金流產(chǎn)生重大的負面影響且存在較大不確定性。

一般來(lái)說(shuō)，審計報告有以下意見(jiàn)：無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)和否定意見(jiàn)。其中“無(wú)保留意見(jiàn)”中有標準無(wú)保留意見(jiàn)和非標準無(wú)保留意見(jiàn)。非標準無(wú)保留比標準無(wú)保留意見(jiàn)多了一段話(huà)，通常為強調事項段。如果一個(gè)無(wú)保留意見(jiàn)的審計報告中加了一個(gè)強調事項段就成為非標準無(wú)保留意見(jiàn)，也就是我們所說(shuō)的非標意見(jiàn)。有人認為前者表明會(huì )計師認為財務(wù)報表質(zhì)量合格；而非標準意見(jiàn)審計報告表示會(huì )計師認為財務(wù)報表質(zhì)量不合格。

海航控股如何對待普華永道

雖然是買(mǎi)方市場(chǎng)，此時(shí)海航對普華永道出具的審計意見(jiàn)也無(wú)可奈何，只好表示：

公司董事會(huì )對普華永道出具的帶與持續經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性段落的無(wú)保留意見(jiàn)審計報告表示理解和認可，認為該審計意見(jiàn)客觀(guān)地反映了公司 2019 年度財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，充分揭示了公司存在的風(fēng)險。

普華永道這份審計意見(jiàn)對海航來(lái)說(shuō)實(shí)際是非常嚴重的，畢竟企業(yè)的生存是第一要素，現在會(huì )計事務(wù)所都有疑慮了，問(wèn)題能不嚴重嗎？

海航控股表示針對普華永道的意見(jiàn)將采取多措并舉：

公司對上述未按照相關(guān)協(xié)議的約定按時(shí)償還的借款本金，截至本說(shuō)明日，己部分償還并實(shí)現續作下賬。對于上述未按時(shí)償還的借款，公司已與各銀行等金融機構充分溝通，不構成實(shí)質(zhì)性交叉違約，金融機構不會(huì )要求提前償還未到期借款。截止報告日，公司在各金融機構剩余未使用授信約 30.05 億元，可有效補充公司流動(dòng)資金貸款需求。

為有效化解風(fēng)險、維護各方利益，海南省人民政府牽頭會(huì )同相關(guān)部門(mén)派出專(zhuān)業(yè)人員共同成立了“海南省海航集團聯(lián)合工作組”。聯(lián)合工作組將全面協(xié)助、全力推進(jìn)公司股東海航集團風(fēng)險處置工作。2020 年，本公司亦將在聯(lián)合工作組的全面協(xié)助下：

1.在全面預算管理的基礎上實(shí)施各單位動(dòng)態(tài)管控，包括業(yè)務(wù)管控、財務(wù)管控、風(fēng)險管控等。同時(shí)，實(shí)施精細化管理，嚴控非生產(chǎn)性支出。對于航油等日常經(jīng)營(yíng)性支出，則以科學(xué)、有效的節油政策降低油耗，節省成本，全面降本增效。通過(guò)上述舉措，公司將盡可能降低生產(chǎn)成本，最大限度提高利潤水平。

2.公司董事會(huì )將帶領(lǐng)管理層，立足航空主業(yè)，制定切實(shí)可行的經(jīng)營(yíng)方針，提高公司整體運營(yíng)能力和市場(chǎng)競爭力。在新冠疫情全球肆虐的背景下，公司將針對疫情時(shí)期航班運行特點(diǎn)，制定針對性風(fēng)險防控措施，并通過(guò)大力發(fā)展包機業(yè)務(wù)、客改貨業(yè)務(wù)、靈活調整執飛機型等多種方式增加整體收入。在確保疫情防控和復工復產(chǎn)安全平穩運行的同時(shí)，盡力將新冠疫情對公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的負面影響降至最低，減少疫情對營(yíng)運資金的壓力，并確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的安全穩定。

3.堅定不移的走“聚焦主業(yè)”發(fā)展道路，加快處理非航空主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，不斷優(yōu)化公司資產(chǎn)結構，回籠現金補充流動(dòng)資金。

4. 進(jìn)一步優(yōu)化財務(wù)管理水平，進(jìn)一步獲得政府、金融機構及其他戰略合作伙伴的支持。同時(shí)，創(chuàng )新拓展融資渠道，合理置換長(cháng)短期債務(wù)，優(yōu)化債務(wù)結構，申請新的金融機構授信額度，爭取更多的資本市場(chǎng)直接融資及銀行貸款。

海航控股1235萬(wàn)元再聘普華永道

雖然普華永道給海航控股出具了非標意見(jiàn)，但畢竟是非標的無(wú)保留意見(jiàn)，相對于“保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)和否定意見(jiàn)”等意見(jiàn)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)比較輕了。

而且普華永道又是全球四大會(huì )計事務(wù)所之一。因此，海航控股繼續委托普華永道負責2020年審計工作，并認為：普華永道在公司 2019 年審計服務(wù)工作中，遵循獨立、客觀(guān)、公正的執業(yè)準則，較好地完成了公司委托的各項工作。2020 年公司擬繼續聘請普華永道進(jìn)行公司財務(wù)審計及內部控制審計工作，聘期一年，審計費用由股東大會(huì )授權公司經(jīng)營(yíng)層根據實(shí)際審計工作業(yè)務(wù)量確定。

海航控股擬支付普華永道 2019 年審計費用 1235 萬(wàn)元，其中財務(wù)報告審計費用為1045 萬(wàn)元，內部控制審計費用為 190 萬(wàn)元。以上報酬僅為公司審計所發(fā)生的審計費用，不包括由于審計工作發(fā)生的差旅費等其它費用。

那么到底是普華永道的擔憂(yōu)成為現實(shí)呢？還是海航控股的措施得當將會(huì )扭轉乾坤呢？唯有祝福海航控股一路好運！

*本文來(lái)源：微信公眾號“民航之翼”（ID：caacwing），作者：一嘉之語(yǔ)，原標題：《普華永道對海航持續經(jīng)營(yíng)能力生疑》。